Lokata strukturyzowana - zrób to sam

Strukturki zdobywają coraz większą popularność. Ja nie mam takowej "lokaty", ale panienka z okienka jednego z banków twierdziła, że takie produkty idą jak świeże bułeczki, bo bardzo łatwo się je wciska i jest za nie całkiem przyjemna prowizja. A świetnie się wciska dlatego, że leszczyna ubrana w 2007 na górce i nauczona jak działają rynki kapitałowe poprzez bessę 2008 roku, jest łasa na obietnice ponadprzeciętnych zysków przy zachowaniu stuprocentowej gwarancji wpłaconego kapitału.

To wszystko bardzo ładnie wygląda w gadaniu i kolorowym folderze prezentowanym przez panienki z okienka. Uroku dodają przeróżne poetyckie nazwy produktów, benchmarków (dajmy na to - Turbostrategy of BRIC's Green Energy Global Superduper Positive Return Portfolio Growth...) oraz fikuśne kolorowe słupki, wykresiki i inne diagramy - very very sophisticated investment product, my friend....Wszystko to by przesłonić główne wady lokat strukturyzowanych: permanentne zamrożenie kapitału nawet na dwa lata a do tego prowizje, prowizje i jeszcze raz prowizje.

To powoduje, że większość "inwestorów" nie rozumie w co właściwie pakuje swoje oszczędności. A efekty takich inwestycji są dość łatwe do przewidzenia. Wg. badań większość takich produktów kończy się brakiem zysków. Niby kapitał wraca, ale czasu i inflacji nie rekompensują.

Gdyby tak stworzyć sobie taką strukturkę samodzielnie, można by przynajmniej mniej dać zarobić bankom... Najpierw wypadałoby wiedzieć, jak takowe strukturki z gwarancją są skonstruowane. Panowie i panie z działu zajmującego się przygotowaniem takich ofert najpierw liczą ile wypadałoby na tym produkcie zarobić, a później układają scenariusz, np. że "w ciągu 2 lat wzrosną notowania Fabryki Orzeszków Ziemnych w Gabonie przy jednoczesnym wzroście cen gazu ziemnego". Gdy mają już scenariusz, muszą obliczyć ile procent wpłat od inwestorów wypada zainwestować w coś rzekomo bezpiecznego, np. obligacje, żeby móc oferować gwarancję kapitału. Dajmy na to, że jakimś sposobem wyszło im że inwestując 90zł na 2 lata w pewien papier dłużny otrzymają za 2 lata 100zł. (to tylko przykład...) Pozostałą dychę inwestują w opcje na akcje i na gaz ziemny. I tak regularnie robią subskrypcje na różne strukturki...

Oczywiście podobnie można zrobić samemu, z tym że możemy mieć problem z kupieniem opcji do naszych wymyślnych scenariuszy. Na szczęście nie musimy się zdawać na opcje - do budowy własnej struktury możemy wykorzystać wszystko co się rusza - fundusze, certyfikaty strukturyzowane z GPW (np. surowcowe certyfikaty Reiffeisena), akcje pojedynczych spółek, nadchodzące ETF-y lub nawet mikrolotowe kontrakty różnicowe którejś z platform foreksowych - co tylko sobie wymarzymy :) Z kolei do stworzenia części bezpiecznej możemy użyć: lokat, funduszy pieniężnych/obligacyjnych lub obligacji. Mamy wtedy o wiele większe pole do manewru. Takie samodzielne budowanie "struktury" traci większość wad lokat strukturyzowanych dostępnych w banku. Możemy np. wycofać się w dowolnym momencie...

Poniżej krótka instrukcja (zdecydowanie krótsza niż wodolejstwo powyżej) instrukcja, jak zabrać się za stworzenie własnej strukturki:

1. Załóżmy, że chcemy zainwestować 10 tysiecy na okres 1 roku. Zakładamy przykładowo, że po uzyskaniu pomocy przez Grecję, akcje z ateńskiego parkietu wystrzelą o kilkadziesiąt w górę (to tylko przykład, nie mówię że tak będzie). Mamy już pomysł...
2. Zajmujemy się częścią bezpieczna. Lokujemy 8000 (czyli 80% inwestowanej kwoty) w coś względnie bezpiecznego, np. komplet zoptymalizowanych lokat optymalnych lub fundusz pieniężny. Wszystko po to by uzyskać 6% w skali roku.
3. Resztę (20% inwestycji, czyli przykładowe 2000) ładujemy w fundusz (lub coś innego, co zaplanowaliśmy). Dodatkowo zakładamy mentalnego stop-lossa na naszą agresywną część inwestycji na 20%., a w przypadku wzrostów przenosimy ten 20% stop-loss coraz wyżej...
4. Po roku cieszymy się:
   a) wyjścia na zero - 8000*1.06+2000*0.80= 10 080zł...
   b) zysków, które możemy obliczać analogicznie...

Pomysł na wpis powstał, gdy dostałem mailing od Remigiusza Stanisławka z linkiem do filmiku o samodzielnym konstruowaniu takiej strategii.. W sumie kombinowałem kiedyś nad czymś podobnym, ale dokładne obliczenia i prostota sprawiły, że postanowiłem podzielić się strategią Remika zamiast publikować zaplanowany wcześniej wpis (miało być o zdrowym podejściu do kontraktów i foreksu)...